炒股入门知识（四）（3 / 5）

技术分析与基本分析的主要区别？

技术分析者认为，短期市场价格的趋势较长期价格趋势更为重要，在短期价格波动中，依据价格技术图表和指标，逢高卖出逢低吸纳可以赚取更大利润。基本分析派认为，只有主要趋势确认后才可以开始入市，买入后长期持有自己的优点和缺点，而外汇交易者如果能兼备两者而互补长短，则无往而不利。

基本分析的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。基本分析的缺点主要是预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低。技术分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。与基本分析相比，技术分析进行证券买卖的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。技术分析的缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。技术分析适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析必须依靠别的因素，这是应用技术分析最应该注意的问题。技术分析所得到的结论仅仅具有一种建议的性质，并应该是以概率的形式出现。

浅谈基本分析和技术分析的结合

好多投资人士对基本分析和技术分析的关系有不准确的理解。其实，在汇市也好股市也好为了看到市场的真面目两个分析都缺少不了。

所谓在汇市的基本分析就是想知道目标货币的供求关系的过程。货币跟哪一个商品一样，供过于求，就跌，供不应求，就升。既然这么简单的关系，我们要研究的是，第一，供应关系，第二，需求关系。其他问题根本用不着理。供应关系不难知道。只要看美联储的网站，每个月黑子白纸都报告出来。假设对美元的需求不变的情况下，美联储开始增加货币供应有两个市场的反应。股票会升，美元会软。货币供应减少，美元会稳，或升。时间上大概有两个月的差异，即是说，市场的反应慢货币供应变化的两个月。所以每个月研究货币供应量是在金融市场的内行的第一件要做的事。知道了货币供应的情况以后，下一步就是要研究需求关系。这比较麻烦的东西因为要研究好多问题。一个货币的需求量是那个货币的吸引力决定的。哪个货币的吸引力是要看第一，增值的潜力，第二，实际利率的方向。为了看货币的前景先要看那个货币资产的前景。资产的增值潜力要看那国的股票市场，地产市场，债券市场的前景。即是说，经济前景好的话，有增值的潜力，实际利率升高的潜力，就是需求增加，那国的货币有潜质升上去。要看经济的前景，先看就业/失业情况，国民生产率，政局稳定情况，国际贸易，利率的周期，外资的流入情况，国内的走资情况等等。了解了对货币的供求的关系以后会对中长期的大方向有个感觉。这就是所谓的基本分析的基本功。非常需要和非常简单的东西。例如，最近美国的货币供应量稳定下来，美元开始稳定，股市疲弱持续。

关于技术分析，技术分析的基础是“因为过去这样那样的图形或技术资料发展成这样那样的结果，所以现在的这样那样的图形也可能发展到过去的结果一样的“理论上。甚至有的技术分析派还相信一切都在反映在价格里，不用研究别的，只要研究价格和图形或某些指标就行。在汇市这种投资者占绝大部分。(问题是在市场的绝大部分是永远是输的一方？)。技术分析的重点是要彻底熟悉各种各样的过去的图形和别的技术资料，把他们应用在现实的情况。有多少命中率，那要看每个人的造化。

无论怎样的分析都预测不到的就是短期/中期/长期的突发事件。例如，日本发生大地震，情况严重。或911事件。或台湾海峡突发战争。或央行的干预。数据的发表等等。有些大户专门靠情报对付这些突发事件的。小户就没这个能耐，只能跟着市场走。只能随机应变的东西。

无论怎样，在投资市场永远要跟着趋势走才可以赚到钱。跟哪一个时间框的趋势那要看每个投资者的选择。简单得说，基本分析指明方向，技术分析指明跟基本方向前进的路上的曲曲弯弯的路程。基本分析和技术分析的结合才可以提高看准趋势方面的命中率。

三、技术指标

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可以看一些常用的如：k线、均线、kdj指标、macd就差不多够用了。

四、报表的研读方法

研读报表的基本原则及方法

日益发展的证券市场正逐渐表明：对上市公司的财务报表进行综合分析，全面研究上市公司的基本面，对于选准股票，取得良好的投资收益是非常重要的。具体来讲，对上市公司的研究就是要做好两个“三结合”。

第一个“三结合”就是：将财务数据的分析与上市公司所处行业的发展趋势相结合；将财务数据的分析与上市公司所生产商品的竞争能力、供求状况相结合；将财务数据的分析与个股的市场资金流向相结合。

第二个“三结合”是：在分析财务报表时要做到把趋势分析法、结构分析法、比率分析法相结合；将总量变动与比率变动相结合；把分析的量比指标与所分析问题的性质结合起来。这两个“三结合"的实质就是要求我们不能仅仅关注上市公司的过去和目前经营结果，而是更要善于通过有关数据的变化来预测公司未来的发展趋势。

一、货币资金和债务分析

货币资金是公司各类现金、银行存款和其他货币资金的总称。它不仅能反映企业的即时支付能力、周转速度的快慢，也是企业是否具有增长潜力的重要标志之一。而在分析货币资金时，可从两方面着手；其一是上市公司的资金总量，其二是每股股票在扣除债务后所能拥有的货币资金。假如一家上市公司既没有新的项目投产又没有充足的资金，那么它的投资价值就颇值得商榷了。在宏观环境趋紧时，企业的债务状况往往决定它自身的发展趋向。如果一家公司在产品大量积压的同时，又债务缠身，并且筹资无门，那么这家企业的前景就不甚乐观了。一般来说，分析企业的债务状况主要是看负债金额占企业总资产的比重，即资产负债率，生产经营状态正常的上市公司，其资产负债率大致在25%左右。如果小于此比例，就表明该公司财力较雄厚。与之相反，流动资金短缺，债务负担沉重的企业，其资产负债率往往在80%以上，这类企业稍有不慎，就可能跌入破产的深渊。当然，在企业面临需求扩张的时期，也还是可以扩大负债经营的。不过其前提条件是：企业负债经营所产生的利润率应高于借款的平均利息率，并且两者之间的差额不能小于社会平均盈利率。因此，这种扩张必须适度，不能过多。

二、存货与应收帐款分析。